엘더레이지수(Elder-Ray bull power/ bear power index)

엘더레이와 강도지수(Elder-Ray index)


1989년 알렉산더 엘더가 Trading for living에서 저술한 전략이다.


1. 엘더레이(Elder-ray index)

언제 매도세와 매수세가 강해지고 약해지는가를 알 수 있는 지표이다.

엘더레이 지수는 두가지가 있다.

첫번째는 강세(Bull power)이고, 두번째는 약세(Bear power)이다.

엘더레이 bull power = 금일 고점 - 13일 EMA(지수이동평균값)

엘더레이 bear power = 금일 저점 - 13일 EMA(지수이동평균값)


강세가 양수이고, 약세가 음수인 것이 일반적이다.

강세가 클수록 매수세가 강하다는 것이고, 약세가 깊을수록 매도세가 강하다는 뜻이다.

강세가 양-->음으로 돌아선다면 매도세가 매수세를 압도한 것이고

약세가 음-->양으로 돌아선다면 매수세가 매도세를 압도한 것이다.


최선의 매수신호는 강세다이버전스이다.

최선의 매도신호는 약세 다이버전스이다.

즉 가격은 신저점을 형성하고 있는데, 약세(bear power)가 저점을 높여갈 때,

또는 가격은 신고점을 또는 이중천정을 만들고 있는데, 강세(bull power)가 고점을 낮춰갈 때이다.



매수를 위해서는 두가지 필수조건을 필요하다.

1. 추세가 올라가고 있어야 한다. 이는 EMA가 상승세이거나, 주봉의 추세지표(MACD 등)를 통해서 확인한다.

2. 약세(bear power)가 음수이나, 오르고 있어야 한다.

(다음은 이상적인 조건이나 필수는 아니다)

3. 최근의 고점이 이전 고점보다 높아야 한다.

4. 약세(bear power)의 다이버전스(주가는 내려가나, 약세는 상승중)


매도를 위해서는 두가지 필수조건이 필요하다.

1. 추세가 하락하고 있어야 한다.

2. 강세(bull power)가 양수이나 하락하고 있어야 한다.

(다음은 이상적인 조건)

3. 이전의 저점보다 최근의 저점이 낮아야 한다.

4. 강세(bull power)의 다이버전스(주가는 오르나, 강세는 하락중)

먼저 매도 사례를 보면,

2011년 2200포인트에서, 주가는 이중천정을 그리고 있었지만, 강세 지수는 지속적으로 낮아지고 있었다.

두번째 사례는 2012년 주가는 옆으로 기고 있었지만, 강세 파워는 양이지만 점차 약해지고 있었다. 이럴 때 매도기회이다.

매수 사례를 보면 반대이다.

주가가 더 내려가는데, 약세 파워는 올라가는 다이버전스가 일어난다거나

주가가 옆으로 기는데, 약세 파워는 올라가는(약해지는) 다이버전스가 일어나면 매수 기회이다.



이 글을 쓰는 현재의 상황은 어떠한가.

주가는 이번주도 음봉을 그리고 있지만(물론 아직 월요일)

bear power는 약해지고 있다.

엘더레이에 의하면 조만간 저점을 잡고 매수해야 할 타이밍이 오지 않을까 싶다.