최근의 코로나 급락장을 보며...

20년 3월은 내 주식인생에 가장 힘든 한 달이었던거 같다.

2000을 깨지고, 어어 하다보니 매일 5~8%씩 빠지는 급락장이 몇일 이어지더니 1400초반에 가 있었다.

그리고서 다시 급하게 반등이 나와서 1700선이다.


지금 돌이켜 생각해보면,

코로나 바이러스가 미칠 영향을 과소평가했던거 같다.

의외로 중국과 한국이 문제가 아니었고, 유럽과 미국이 문제였다.

너무나 빨리 퍼져나가는 바이러스에 모든 공장과 소비가 셧다운 되는 공포가 불거졌고

모든 자산을 갖다 파는 사이클. 즉 주식과 채권 상품 할 것 없이 다 빠지는 사이클을

한달간 경험했다.



하지만, 사실 지금도 일일 코로나 확진자는 증가하고 있는데,

바닥은 그냥 시간적으로 잡혔다.

우리나라는 빠질만큼 빠져서 더이상 빠지기 어려우니 반등이 나왔고

미국이나 유럽도 거의 마찬가지. 더불어 강력한 재정정책과 통화정책 덕에 심리가 일부 개선이 되며 바닥이 나왔다.



코로나가 핵심이다.

중국은 잡혔고, 한국도 조금만 더 노력하면 완전히 잡을 수 있을 것 같다.

이태리는 조금씩 꺽이고 있으나, 프랑스, 독일, 스페인 등 기타국가는 아직도 증가사이클이다.

미국도 여전히 증가사이클이다.

전체 코로나 확진자는 한 일주일정도 더 증가할 것 같다.

하지만 증가율이 꺽이면서 심리는 조금씩 개선되지 않을까 생각한다.

이미 3월이 이틀밖에 안남았다.

4월은 상승장 기대한다.

외국인이 역대급으로 한국주식을 갖다 팔았다.

그덕에 개미들은 염가에 한국주식을 많이 담고 있다.

4월에는 코로나가 잡히며 코스피 1800 고지를 넘어서기를 고대해본다.

코로나바이러스는 다음주에 급격히 잡힐 듯.

코로나19로 난리이다.

중국은 다 잡아가고 있었는데,

한국과 이태리가 말썽이다. 일본은 크루즈선을 격리시킴으로써 정치적 비난을 받을 지언정, 일본 본토는 최소화하고 있다.

근데 코로나19가 다음주에 잡힐거라고 보는 이유는?

그 이유는 바로 우리나라는 잘 관리하고 있었는데, 신천지가 말썽을 피웠기 때문이라고 보기 때문이다.

신천지만 아니었으면, 우리나라는 매우 잘 관리하는 나라였을 것이다.


기본적으로 중국우한이 핵심이다.

중국우한에서 발병했고, 중국우한과 연관이 많이 있던 나라들이 많이 걸렸다.

당연히 주변 나라들, 한국, 일본, 싱가포르 홍콩, 태국, 대만등이 걸렸고,

미국, 호주, 유럽(이태리. 독일. 프랑스) 등이 걸렸다. 중동에선 중국과 사이가 좋은 이란이 많이 걸렸다.

공통분모는 중국과 교류가 많은 나라들이다.


우리나라는 초기 대응을 잘했다고 본다.

우한에서 온 사람들을 초기에 격리시켰고, 그들이 지역사회 감염을 일으켰지만, 초기에 잡아내면서 나름 수십명 선에서 잡아가는 듯 했다.

그러다가 31번 환자(신천지)를 시작으로 기하급수적으로 코로나 감염자가 늘어나기 시작한다.

확진자 수가 늘어나는걸 보면, 한 2주 정도 아무런 통제없이 자연스레 코로나가 번져나갔음을 알수 있다.

즉 저런 그래프가 나오려면, 아무런 통제 없이 퍼져나갔어야 하는데, 지금같이 전국민이 신경쓰는 상황에서는 저렇게 퍼져나가기 어렵다고 본다.

즉 현재와 같은 상황은 이미 2주전에 아무런 통제 없이 대구경북지역의 신천지교인들을 중심으로 엄청나게 퍼져나갔음을 의미한다.

지역별로 봐도, 대구경북지역이 압도적이고, 나머지 지역도 대부분 신천지교인들이다. 그 리고 그 교인들이 아무 생각없이 지역사회 감염을 시켜나갔다고 보여진다.

31번 환자가 나온 후, 신천지 교인들을 중심으로 굉장히 빠르게 검사해 갔으니,

1차로 신천지교인들 감염자들이 파악이 될 거고, 그들을 파악하는데 대략 10일 정도 걸렸다고 보면, 1차 신천지교인들중 걸린 사람들은 이미 다 파악되었고, 격리되었을 것이다.

그러면, 바로 일별 코로나 확진자수는 눈에 띄게 감소하리라 본다.

그 이후에는 교인들이 퍼친 2차감염자들이 확진자로 드러나고, 그 이후에는 2차감염자들이 퍼친 3차감염자들이 확진자로 드러날 것이다.

하지만, 지금같은 하루에 800-900명씩 늘어나지는 않을 것으로 본다.

핵심은 peak를 보는 것으로 보여진다.

날짜로는 다음주 초중반쯤이 되지 않을까 생각된다.

그리고 확진자수가 감소하기 시작하면 굉장히 빠른 속도로 감소하고,

3월중순쯤 되면 코로나의 영향권에서 완전히 벗어나리라 생각한다.


기회를 잡을 때이다.

의아한 한가지...

전일 밤 미국 증시가 폭락하며 채권금리가 급락했다.

3년물 금리가 1.3%다.

한국은 심지어 3년국고채 금리가 1.18%이다.


자 이것이 무엇을 의미하는지 볼까?

예를 들어 2% 쿠폰을 주는 국고채인데, 액면가 100원짜리를.

지금 103원을 주고 사는거다.

지금 103원을 주고 사면, -103

3년 뒤에 원금 100원을 주고, 100.

1년뒤 이자 2원, 2년뒤 2원, 3년뒤 2원을 줘서.

총 3년간 3원 정도 이익인 자산을 사는 것이다.


이해가 가는가?

3년뒤 물가상승률로 인해 화폐가치가 떨어질터인데도 불구하고,

지금 103원을 예금하면, 3년뒤 100원을 돌려주고,

연간 2원씩 이자를 주는 예금이 있다고 한다면 가입할것인가?



반대로 안좋다는 주식은,

예를 들어 쌍용양회는 배당이 약 10%이다.

인플레이션도 헤지된다.

국내 건설산업이 망하지 않는한 이정도 수익성은 최소 3년, 아니 10년 이상도 보장된다.

이 주식을 100원 주고 현재 사면,

배당을 10원씩 3번주고, 3년뒤에도 주식은 그대로 있다. 가격은 어떨지 모르겠지만.

누가 이득일것 같은가??


쌍용양회가 여기서 30%급락하지 않는한 이 주식이 수익률이 더 좋을 것 같다.



변곡점이 가까워 지고 있다는 느낌이 강하게 든다.

한 자산은 더이상 올라갈래야 올라갈수없는 곳까지 가 있고...

한 자산은 더이상 내려가기 어려운 곳까지 가 있다.